K8金融三季报点评：华夏中证银行ETF基金季度涨幅-8.76%

本站消息，日前华夏中证银行ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模7.29亿元，季度净值涨幅为-8.76%。

从业绩表现来看，华夏中证银行ETF基金过去一年净值涨幅为19.34%，在同类基金中排名1931/3046，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.38%。而基金过去一年的最大回撤为-13.98%，成立以来的最大回撤为-24.33%。

从基金规模来看，华夏中证银行ETF基金2025年三季度公布的基金规模为7.29亿元，较上一期规模4.76亿元变化了2.53亿元，环比变化了53.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.41%，无债券类资产，现金占净值比0.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.19%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为14.2%。

华夏中证银行ETF现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业7年又324天，2019年10月24日正式接手管理华夏中证银行ETF，任职期间累计回报为76.17%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏中证5G通信主题ETF（515050），季度净值涨幅为80.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为中证银行指数,该指数选取中证全指样本股中的银行行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。本基金主要采取复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。3季度,国际环境依然复杂严峻;经贸领域,围绕特朗普政府推出的“对等关税”,各方的博弈仍在继续;美联储面对就业市场降温的风险与未来可能高企的通胀担忧进行微妙的权衡,选择了中间道路,进行预防式降息。国内方面,3季度经济运行仍然较为平稳,显示了中国经济较强的韧性,尤其拉长时间看,经济转型切切实实地发生着,诸多新质生产力领域正展现出强劲的活力。当然,我们面临的挑战依然不小,CPI与PPI数据依然在低位,显示有效需求依然不足。就业压力依然较大,宏观政策仍需加力促消费,尤其在当前的国际环境下,需要切实推动建设国内大循环,而这背后,如何走出内卷,如何提高居民收入是不得不去面对的课题。市场方面,无论是影响中短期经济金融环境的国内经济修复情况、政策基调、美联储降息节奏,还是今年以来的两个事件因素,Deepseek与对等关税问题,对于市场的影响似乎在逐渐钝化,相反,本来是中长期因素的存款利率持续下行背景下风险资产性价比抬升成为影响市场情绪的重要因素,此外自下而上的新兴产业的蓬勃发展成为重要的动能来源,报告期内市场持续向上。基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商为东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。

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